글로벌 금융 무대의 중심으로 재도약하는 홍콩

○ 장기간 침체를 겪던 홍콩은 금융당국의 제도 정비와 중국 본토 기업의 상장 및 자본 조달 확대에 힘입어 자본시장이 활력을 되찾으며 2025년 주요 글로벌 금융 허브로 재부상함

• 유입 자금 증가와 유동성 확대로 주식시장에서 거래가 활성화되며 전반적 투자 심리가 뚜렷하게 개선됨

- 올 상반기 홍콩증권거래소의 일평균 거래대금(ADT)은 2,402억 홍콩달러로 전년 동기 대비 118%, 상장지수펀드(ETF)의 일평균 거래대금은 338억 홍콩달러로 184% 급증하는 등 유동성 기반이 확대됨

• 부진을 겪던 기업공개(IPO) 시장도 올 상반기에만 총 139억 달러를 조달하며 세계 1위로 재도약함

- 조달금액의 90%가 중국 민영기업 상장을 통해 유입되어, 본토 기업들의 홍콩 주식시장 상장을 통한 자금 조달 수요가 크게 증가하고 있음을 시사함

○ 이 같은 홍콩 자본시장의 회복세는 글로벌 금융 허브로서 경쟁력 강화를 위한 ▲기업공개제도 개선 ▲본토와 자본시장 연계 강화 ▲디지털 금융 허브·패밀리오피스 허브 전략 등 제도적·전략적 변화를 통해 글로벌 기업과 투자자의 신뢰 회복을 이끌어낸 결과임

○ [기업공개제도 개선] 홍콩증권거래소는 글로벌 자본 유입과 혁신 기업 유치를 위해 상장 요건과 심사 절차를 단순화하고, 비공개 상장 신청 제도 도입 등을 통해 시장 접근성과 효율성을 강화함

• 적정 요건을 갖춘 기업에 대한 상장 심사 기간을 40영업일 이내(적격 A주 상장 기업은 30영업일 이내)로 규정하여 상장 절차의 속도와 예측 가능성을 높임

• 매출이나 이익이 발생하기 이전 신기술 기업의 상장을 허용하고, 비공개 상장 제도를 도입하여 기업이 시장 상황에 따라 상장 시기를 유연하게 조정할 수 있도록 함

• 이 같은 조치를 통해 미·중 갈등으로 미국 주식시장 상장을 기피하는 중국 본토 기업들의 상장 수요를 흡수하고, 신경제 기업⁷을 유치함으로써 자금 조달 허브로서 경쟁력을 강화함

○ [본토와의 자본시장 연계 강화] 중국 본토와 자본시장 연계를 강화하고 위안화 표시 상품을 확대함으로써 글로벌 위안화 허브 기능을 공고히 함

• 홍콩증권거래소와 상하이증권거래소·선전증권거래소 간 교차거래를 허용하는 주식연계제도를 활용하여, ETF 거래 대상을 확대하고 위안화 표시 주식의 남향거래(Southbound Stock Connect)⁸를 도입하는 등 투자 범위를 넓히고 통화 다양성을 제고함

• 지속적 제도 개선으로 중국 본토 자금의 홍콩 주식시장 유입이 급증하면서 올해 3분기 일평균 남향거래대금은 전년 동기 대비 229% 증가한 1,259억 위안으로 사상 최고 수준을 기록함⁹

○ [디지털 금융 허브] 홍콩 정부는 디지털 자산·토큰화 자산·스테이블코인 분야를 중심으로 글로벌 디지털 금융 허브 도약을 위한 전략을 제시하고 적극 추진 중임

• 홍콩 재경사무국(FSTB)은 지난 6월, 「홍콩 디지털 자산 개발 전략 2.0」¹⁰ 을 발표하고 ‘LEAP’이라는 4대 전략 프레임워크를 기반으로 디지털 자산 허브 전략을 추진한다고 밝힘

- ‘LEAP’은 법·규제 정비(Legal), 토큰화 상품 확대(Expanding), 활용 사례 확대(Advancing), 인재 양성(People)을 포괄하는 중장기 로드맵으로 혁신과 규제의 균형, 실물경제 연계 기반의 디지털 자산 생태계 구축을 목표로 함

• 스테이블코인 규제 체계를 시행하여 법정화폐 연동 스테이블 코인(Flat-Referenced Stablecoins) 발행자의 홍콩금융관리국(HKMA)의 라이선스 취득을 의무화하고, 준비금 요건·유동성 관리·내부 통제·공시 의무 등 운영 기준의 엄격한 준수를 요구함

- 이러한 선진적 규제를 통해 디지털 자산시장의 신뢰성과 안정성을 확보하고 글로벌 시장에서 입지를 강화하고자 함

○ [패밀리오피스 허브] 홍콩은 글로벌 자산을 선제적으로 유치하기 위해 ▲세제 혜택 확대 ▲패밀리오피스 설립 절차 간소화 ▲이민 제도 유연화 ▲전문 인력 양성 등 정부 주도로 제도적·행정적 인프라를 강화하며 패밀리오피스 허브 도약을 추진 중임

• 전 세계적으로 고액자산가(HNWI) 수가 빠르게 증가하는 가운데 아시아·태평양 지역에서 부(富)의 확장이 두드러짐. 고액자산가 수 및 자산 증가는 자산관리의 고도화·구조화 수요를 높여 패밀리오피스 설립이 확대되는 배경으로 작용

- 캡제미니(Capgemini)의 <세계부자보고서(World Wealth Report)>에 따르면, 2024년 아시아·태평양 지역에서 금융자산 100만 달러 이상 고액자산가 자산은 전년 대비 4.8% 증가하며 글로벌 평균(4.2%)을 상회함

• (세제 혜택 확대) 홍콩은 상속세·증여세·배당소득세·자본이득세가 없고, 법인세율도 8.25~16.5% 수준으로 낮아 세계에서 가장 자산가 친화적 조세 체계를 갖춘 지역으로 평가됨

- ‘가족 소유 투자 지주회사(Family-Owned Investment Holding Vehicle)’ 설립 요건을 충족할 경우, 투자수익에 대한 법인세가 면제되는 등 다양한 세제 혜택을 제공함

- 향후 법인세 면제 혜택 적용 자산 범위를 금융자산에서 가상자산까지 확대하여 차세대 자산가의 투자 성향 변화에도 대응할 예정임

• (패밀리오피스 설립 절차 간소화) 간소화된 패밀리오피스 설립 요건은 홍콩의 핵심 경쟁력으로, 싱글 패밀리오피스¹¹의 경우 홍콩증권선물조례상의 규제 활동에 포함되지 않으면 별도 라이선스나 정부기관의 사전 승인 없이 설립할 수 있음

• (이민 제도 유연화) 지난해 3월, 해외 자산 소유자의 투자 이민 프로그램인 자본투자입주제도(Capital Investment Entrant Scheme)를 개정하여, 신청 요건에서 최소 3천만 홍콩달러의 투자 유지 기간을 기존 2년에서 6개월로 단축하는 등 이민 제도를 유연화함

• (전문 인력 양성) 2023년 11월, 패밀리오피스 생태계 지원을 위해 ‘홍콩자산유산아카데미(KAWL, Hong Kong Academy for Wealth Legacy)’를 설립함

- 홍콩자산유산아카데미는 글로벌 자산관리 기준에 부합하는 전문 자격·교육 프로그램을 제공하는 기관으로, 패밀리오피스, 글로벌 금융기관, 법무법인, 회계·세무 전문가 등을 연계하는 네트워크 플랫폼을 구축함으로써 패밀리오피스 허브 경쟁력 강화를 추구함