금융용어사전

처방 급여 관리 회사는 의료보험 제도 하에서 의약품의 급여 관리와 처방 조제 서비스를 제공하는 회사다.

처방약의 비용을 관리하고, 제약사와 보험사 간의 의약품 가격 협상을 중재하며, 보험 등재 약품 목록을 선별하고 유지하는 등 다양한 업무를 수행한다.

국내에서는 2000년대 초반부터 이 제도가 도입되어 현재 여러 PBM이 운영되고 있다.

미국에서는 PBM이 의료보험 급여 체계에 편입되어, 보험사와 약제비 관리 업무를 위탁받는 계약을 맺고 의약품 목록 관리, 약제비 청구 심사 및 지불 등 전반적인 약제비 관리를 담당한다.

일정 기간 이후 정해진 가격으로 되사는(되파는) 것을 조건으로 증권을 파는(사는) 것을 말한다. 거래대상이 될 수 있는 증권은 채권, 주식 등이 가능하나 주로 채권시장을 중심으로 거래가 이루어지고 있다. 영어로는 repurchase agreement로 줄여서는 RP로 쓰고, 영어권에서는 repo라고 쓴다. 환매조건부채권과 환매조건부매무 모두 RP를 가리키는 요어이지만 환매조건부채권은 금융기관이 고객에게 판매하는 상품 관점에서 주로 사용하고 환매조건부매매는 거래 자체의 구조나 방식을 강조할 때 사용한다.

환매조건부매매거래는 증권매매의 형태를 띠고 있으나 실제로는 경제주체들의 단기자금 조달 및 운용수단으로 이용되고 있어 대차거래의 성격을 지닌다. 매도자는 증권을 팔지 않고 잠시 빌려주는 것만으로 일시적으로 필요한 자금을 조달할 수 있으며 해당 증권이 담보로 제공된다는 점 때문에 낮은 금리로 자금 조달이 가능하다. 매수자 입장에서는 단기 여유자금을 안전하게 운용할 수 있다는 장점이 있다.

RP는 거래주체를 기준으로 금융기관과 일반고객간에 이루어지는 대고객 RP, 금융기관간에 이루어지는 기관간 RP, 그리고 한국은행 RP로 구분할 수 있다. 이 중 한국은행 RP는 시중 유동성 조절을 위해 실시하는 공개시장조작 수단 중 하나이다. 유동성을 흡수하고자 할 때는 RP매각을 실시하는데, 한국은행이 금융기관에 채권을 매도하면서 일정기간 후에 그 채권을 되사기로 하는 계약을 체결하는 것이다. 따라서 RP매각 시점에는 한국은행이 시중 유동성을 흡수하고 RP매각 만기도래 시점에는 채권 환매수를 통해 다시 유동성을 공급하게 된다. 반대로 단기 유동성공급이 필요할 때는 반대거래인 RP매입을 실시한다. 한국은행 뿐 아니라 주요국 중앙은행들도 시중유동성 조절을 위해 RP매매를 적극 활용하고 있다.

전자 제품을 비전도성 액체에 직접 담가 열을 제거하는 방식.

공기를 이용한 냉각 방식보다 냉각 효율이 더 높아 전력 소비량을 줄일 수 있다.

전용 냉각용 유체를 사용하며, 이러한 유체는 열을 흡수하고 이동하여, 온도가 높아진 액체는 열교환기로 이송되고 냉각된 후 순환된다.

주로 고성능 서버나 데이터센터운영 비용을 크게 줄이는 동시에 탄소 배출량 감소에도 기여한다.

또한, 이 시스템은 서버의 과열을 효과적으로 방지해 컴퓨팅 성능을 향상시킨다. 열 관리 능력이 뛰어나 서버의 안정성과 수명도 증가시킬 수 있다.

공간 효율성 측면에서도 액체냉각시스템은 우수한 성능을 보인다. 공기 순환을 위한 여유 공간이 필요 없어 같은 면적에 더 많은 서버를 설치할 수 있다.

이러한 장점들로 인해 글로벌 기업들이 앞다투어 액체냉각시스템 개발에 나서고 있으며, 데이터센터 시장에서 그 수요가 급증하고 있다.

액체냉각시스템은 에너지 효율, 성능 향상, 환경 친화성을 모두 갖춘 기술로, 데이터센터의 미래를 이끌어갈 핵심 기술로 주목받고 있다.

퇴직연금은 근로자가 재직 중인 동안 기업이 퇴직금을 외부 금융기관에 적립해 두었다가, 근로자가 퇴직할 때 그 금액을 연금 또는 일시금 형태로 지급받을 수 있도록 한 제도다. 이 제도는 퇴직급여를 사내가 아닌 사외에 별도로 보관하고 운용함으로써, 근로자의 수급권을 안정적으로 보호하고, 기업의 퇴직금 지급 부담을 분산하는 것을 목적으로 한다.

2005년 제도 도입 이후 점진적으로 확대되어, 2022년부터는 대부분의 중견기업 이상 사업장에서 운영되고 있으며, 중소기업에도 확산되고 있다. 일정 요건을 충족할 경우 세제 혜택이 주어진다. 대표적으로는 근속기간이 10년 이상이고 만 55세 이후 연금 형태로 수령할 때 소득세가 경감된다.

퇴직연금은 세 가지 유형으로 나뉜다. 확정급여형(DB형)은 기업이 퇴직금 지급액을 사전에 약정하고, 퇴직 시 평균임금과 근속연수에 따라 금액을 확정하여 지급하는 방식이다. 자산 운용에 따른 책임은 전적으로 기업이 진다. 확정기여형(DC형)은 기업이 매년 일정한 금액을 적립하고, 근로자가 이를 직접 운용해 퇴직금이 결정되는 방식이다. 수익률에 따라 수령액이 달라지며, 책임과 선택권이 근로자에게 있다. 개인형퇴직연금(IRP)은 퇴직하거나 이직할 때 받은 퇴직금을 본인 명의의 계좌에 적립해 자율적으로 운용하는 방식으로, 추가 납입도 가능하다. 소득이 있는 개인이라면 누구나 가입할 수 있다.

퇴직연금 계좌에서는 예금처럼 원금이 보장되는 상품 외에도 펀드, 상장지수펀드(ETF), 타깃데이트펀드(TDF) 등 다양한 금융상품에 투자할 수 있다. 단, 상품 선택은 가입 금융기관의 유형(은행, 보험사, 증권사) 및 제도 유형에 따라 제약이 존재한다. 예를 들어 ETF 투자는 증권사 계좌에서만 가능하며, 레버리지·인버스 ETF나 해외직상장 ETF 등은 퇴직연금 투자 대상에서 제외된다.

퇴직연금의 운용사 변경이나 상품 교체, 계좌 이전도 가능하나, 제도별로 절차와 제한이 상이하며, 상품 해지 시 수수료나 세금 문제가 발생할 수 있어 주의가 필요하다. 또한 세제혜택을 받으려면 가입기간, 수령연령, 연금수령 방식 등의 요건을 충족해야 하며, 조건을 벗어나 일시금으로 인출할 경우 퇴직소득세가 부과된다.

퇴직연금은 근로자의 노후 소득을 안정적으로 보장하면서, 기업의 재무 건전성에도 기여하는 제도다. 개인의 재무 목표, 투자 성향, 근속 계획 등을 고려해 적절한 제도 유형을 선택하고, 주기적으로 운용 현황을 점검하는 것이 바람직하다.

필요 시 이 정의를 기반으로 축약형 요약(예: 3줄 정의), 용어사전 편집용 개조식 정리, 표 삽입 버전 등도 제작 가능하다.

확정급여형연금은 근로자가 퇴직할 때 받을 연금 급여액을 사전에 정해두고, 기업이 이를 책임지고 지급하는 퇴직연금 제도다. 급여액은 주로 근속연수와 퇴직 전 평균임금을 기준으로 산정되며, 운용 수익과 관계없이 약속된 금액을 지급받는 것이 특징이다.

사용자는 사외 금융기관에 예상 퇴직급여액의 일정 비율(통상 60% 이상)을 정기적으로 적립해 운용하며, 자금 운용 결과가 부진해 퇴직금이 부족할 경우 부족분을 추가로 부담해야 한다. 따라서 운용 성과에 대한 책임은 전적으로 사용자에게 있다.

근로자 입장에서는 자산 운용에 대한 부담 없이 안정적인 수급이 가능하다는 장점이 있으나, 기업이 파산하거나 지급 능력을 상실할 경우 연금 수령에 차질이 생길 수 있다. 미국의 지방정부 공적연금, 한국의 공무원연금 등이 대표적인 예에 해당된다.

자산을 근로자가 직접 운용하고 수익률에 따라 퇴직급여가 달라지는 확정기여형(DC형)과 구별된다.

확정기여형연금은 퇴직연금 제도의 한 형태로, 기업이 근로자 명의의 퇴직연금 계좌에 일정 금액을 매년 정기적으로 납입하고, 근로자가 그 금액을 직접 운용해 퇴직금 수령액이 결정되는 방식이다. 납입금의 규모는 확정되어 있으나, 최종 수령액은 운용 성과에 따라 달라지며, 자산 운용에 대한 책임과 선택권은 근로자에게 있다.

기업은 보통 근로자의 평균임금의 일정 비율(예: 1/12)을 해마다 적립하며, 근로자는 연금 계좌 내에서 예금, 채권형 펀드, 주식형 펀드, TDF, ETF 등 다양한 금융상품에 투자할 수 있다. 다만, 상품의 선택 가능 여부는 가입 금융기관(은행, 보험사, 증권사)에 따라 제한될 수 있다.

확정기여형연금은 수익률에 따라 퇴직금 규모가 늘어날 수 있는 반면, 원금 손실이 발생할 수도 있어 투자 성향과 금융지식에 따라 결과가 크게 달라질 수 있다. 동일한 시기에 입사한 직원이라도 운용 결과에 따라 퇴직연금 수령액에 차이가 발생한다는 점에서, 근로자의 책임과 기회가 동시에 주어지는 구조다.

퇴직 시 해당 계좌는 개인형퇴직연금(IRP)으로 이전할 수 있으며, IRP를 통해 계속 운용하거나 연금 형태로 수령할 수 있다. 일정 요건(가입 10년 이상, 만 55세 이후 수령 등)을 충족할 경우 세제 혜택도 제공된다.

확정기여형연금은 장기적으로 근로자의 자산 형성과 노후 준비에 유용한 수단이 될 수 있으며, 특히 직장 이동이 잦거나 자율적인 자산 운용을 선호하는 근로자에게 적합한 제도다.

김치본드는 외국 기업이나 금융기관이 한국 자본시장에서 달러, 유로 같은 외화로 발행하는 채권이다. 발행 주체는 외국이고 통화도 외화지만, 발행 장소는 한국이라는 점이 특징이다.

국내 기업은 외국계 은행의 국내 지점을 통해 외화를 빌리고, 그 자금을 원화로 바꿔 쓴다. 이 과정에서 외화가 국내로 유입되며 원화 강세를 유도하기도 한다.

2025년 6월부터 김치본드에 대한 국내 투자 제한이 해제되면서 시장이 다시 활성화되고 있다. 외환시장 유동성 확보와 환율 안정 측면에서 정책적 기대도 크다. 김치본드는 외국 기업이 원화로 발행하는 아리랑본드와 반대되는 구조다.

환매조건부채권(RP, Repurchase Agreement)은 채권을 팔면서 동시에 일정 기간 후 약속된 가격으로 다시 사들이기로 하는 조건의 금융거래다. 쉽게 말해서 채권을 담보로 돈을 빌리는 것이라고 보면 되는데, 형식적으로는 채권 매매로 처리되는 특징이 있다. 영어권에서는 Repo라고 한다.

RP는 크게 두 가지 용도로 사용된다.

첫째는 한국은행이 통화정책 수단으로 활용하는 경우다. 한국은행은 시중 유동성이 과다하면 금융기관에 RP를 매각해 자금을 흡수하고, 유동성이 부족하면 RP를 매입해 자금을 공급한다. 이때 담보로는 주로 국채나 통화안정증권이 사용된다.

둘째는 금융기관이 고객에게 판매하는 상품으로서의 RP다. 은행이나 증권사가 단기 자금조달을 위해 보유한 우량 채권을 담보로 고객에게 판매하고, 만기 시 원금과 수익을 지급하는 구조다.

투자자 입장에서는 예금보다 높은 수익률을 기대할 수 있는 비교적 안전한 단기 투자처가 된다.
RP의 만기는 보통 며칠에서 1년 이내로 짧고, 국채나 우량 회사채 등 신용도가 높은 유가증권을 담보로 사용해서 안전성이 높다. 다만 예금자보호법 적용 대상은 아니지만, 담보 자산이 있어서 원금손실 위험은 매우 낮은 편이다.

실질적으로는 담보부 단기대출과 같은 효과를 내지만, 현물거래와 선물거래가 동시에 이루어지는 독특한 구조를 가지고 있다. RP는 단기금융시장과 채권유통시장을 연결하여 자금의 흐름을 원활하게 하고, 금융시장의 유동성을 높이는 중요한 역할을 한다.

주가연계증권은 주가지수(KOSPI200, 홍콩 H지수 등)나 특정 기업 주식의 가격 변동에 수익 구조를 연계한 파생금융상품이다. 정해진 투자 기간 동안 기초자산 가격이 사전에 설정한 조건(예: 특정 하락폭 이하 유지)을 충족하면, 일반적으로 연 5~10% 수준의 수익을 지급한다. 그러나 조건을 위반할 경우 원금의 상당 부분이 손실될 수 있다.

ELS는 통상 투자금의 대부분을 안정적인 채권에 투자해 일정 부분 원금 보호를 확보하고, 나머지로 기초자산에 대한 옵션거래를 구성한다. 대표적인 형태로 ‘스텝다운형’이 있으며, 주가가 계약 시점 대비 약 40~50% 이상 하락하지 않는 한 약속된 이자를 지급한다.

종목형 ELS는 이율이 높은 대신 손실 발생 구간이 좁게(주로 40% 이하) 설정된다. 해외에서는 유사한 상품을 주식연계채권(ELN)이라 부른다.
법적으로 ELS는 증권회사가 발행하는 무보증 회사채 성격을 지니며, 발행 증권사가 부도나면 기초자산 가격과 무관하게 원금 손실이 발생할 수 있다.

국내 ELS의 상당수는 해외 대형 투자은행이 설계·발행한 상품을 국내 증권사가 도입해 판매하는 형태다. 투자자 입장에서는 은행의 주가연계예금(ELD)보다 높은 수익률을 기대할 수 있으나, 원금손실 가능성 역시 크다. 2000년대 중반 이후 저금리 환경에서 개인 투자자들의 대체 투자 수단으로 급성장했으나, 글로벌 금융위기(2008년), 홍콩 H지수 급락(2015년), 러시아·중국 관련 기초자산 급변(2020년대 초) 때 대규모 손실 사례가 발생해 투자자 보호 규제 논의가 강화됐다.

금융기관이 파산하거나 영업정지됐을 때 정부가 일정금액까지만 예금반환을 보장해주는 것이다. 우리나라의 경우 외환위기 이후 전액보장제를 선언한 뒤 지금껏 그 체제를 유지하고 있다.

2025년 9월 1일부터 보호한도가 1억원으로 정해지면 한 개 금융기관에 원금과 이자를 합쳐 1억원을 초과하는 금액은 예금자보호를 적용받지 못한다.