미국 은행 불안 재개에 위험회피, 달러 강세

오늘의 달러/원 환율 1,335~1,345원 전망

2023.04.26

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 글로벌 경기하강 위험에 역외환율 1,340원대로 상승
글로벌 동향, 미국 은행 등 기업실적 부진과 위험회피에 달러 강세
마켓 이슈, 미국 은행 부진과 경기하강 우려에 연준 긴축 종료 임박

달러/원 환율, 글로벌 경기하강 위험에 역외환율 1,340원대로 상승

전일 달러/원 환율은 국내 증시 하락과 외국인 주식 선물 매도, 중국 역외 위안화 약세 등에 상승폭이 확대되었으나 오후 들어 한국은행과 국민연금의 통화 스와프 시 소식과 정부의 구두 개입 등에 반락, 종가는 2.6원 하락한 1,332.2원에 마감함

NDF 역외환율은 미국 은행 등 기업실적 부진과 소비심리 위축, 경기하강 우려 등에 위험 회피심리가 강화되고 달러가 강세를 보임에 따라 9.2원 상승한 1,339.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 달러화 강세와 위험회피심리, 역외환율 큰 폭 상승 등으로 1,340원 수준에서 등락할 전망. 뉴욕증시가 큰 폭으로 하락하고 미 국채 금리도 하락하는 등 전일 뉴욕증시는 위험회피 양상이 더욱 뚜렷해짐

미국 경기하강 우려로 다음주 연준의 FOMC 회의에서 금리인상 확률은 낮아졌지만, 오히려 안전자산에 대한 선호로 이어지며 비달러 통화, 특히 원화 등 신흥국 통화 약세도 심화됨

금일 주요 환율 전망

2023년 4월 26일 주요 '환율 전망' 표, 미 '달러화 강세'와 '위험회피심리', '역외환율' 큰 폭 상승 등으로 1,340원 수준 등락 전망.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 4월 26일 달러/원 '환율 주간 추이' 그래프, 글로벌 경기하강 위험에 '역외환율' 1,340원대로 상승하고, '안전자산'에 대한 선호로 신흥국 '통화 약세'가 심화됨.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 은행 등 기업실적 부진과 위험회피에 달러 강세

전일 미 달러화는 기업실적 부진과 경제지표 둔화, 위험회피 고조 등에 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.52% 상승한 101.87pt를 기록함

뉴욕증시는 3대 지수 모두 1% 이상 큰 폭 하락함. 퍼스트리퍼블릭 은행의 주가가 40% 이상 하락하기도 했는데 실적 악화뿐만 아니라 대규모 예금인출 소식이 전해졌기 때문

이로 인해 다른 지역 은행 실적도 악화될 것이라는 우려와 은행의 대출 태도 강화, 그에 따른 실물경기 침체 우려가 다시 부각됨. 미 정부의 부채한도 문제도 불거져 시장은 위험회피가 강화됨

또한, 컨퍼런스 보드 소비기대지수도 전월치 및 예상치를 모두 하회, 소비심리가 더욱 위축된 점도 확인됨. 이에 미국채 금리는 장단기 모두 하락했고, 단기 2년 금리는 4%를 하회함 달러 강세로 중국 역외위안화 환율도 상승하는 등 비달러 통화는 약세를 보임

주요 통화 전일 동향

2023년 4월 26일 주요 '통화 동향' 표, 미국 은행 등 '기업실적 부진'과 '위험회피'에 '달러 강세'가 나타남.

마켓 이슈, 미국 은행 부진과 경기하강 우려에 연준 긴축 종료 임박

전일 뉴욕증시 하락은 퍼스트리퍼블릭 은행의 실적 부진, 예금인출 소식 등에 기인함. 미 국채 금리가 다시 하락했고, 연준의 금리인상 기대도 다소 약화됨. 다음주 FOMC 회의에서 0.25%p 금리인상 확률은 90.5%에서 81.3%로 소폭 하락함 (페드 워치)

그러나, 5월 인상 이후 추가 금리인상 기대는 더욱 약화되고, 금리 동결 유지 전망이 우세해짐. 6월 회의에서 금리인상 확률은 11.7%에 불과함. 또한 최종 금리 상단 5.25%는 6월과 7월까지 유지, 9월에는 금리를 인하할 것이라는 전망이 높아짐

연준의 긴축 종료는 그만큼 경기 상황이 좋지 않을 것임을 시사, 이는 경기침체 우려 등에 안전자산 선호로 이어질 수 있으나, 길게 보면 연준의 긴축 종료, 금리인하 기대 등으로 이어져 달러에는 약세 요인으로 작용할 전망

연준의 5월 금리인상 확률, 소폭 하락

연준의 금리인상 그래프, 미국 은행 부진과 '경기하강' 우려에 연준 '긴축 종료' 임박하며 '달러 약세'로 직용할 전망.

자료: Fed Watch

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 4월 26일 주요 '경제지표' 일정 표.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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